債券先物反落、円安基調や今週２回の入札が重し−米金利低下が下支え (Bloomberg.co.jpから引用)

3月1日を過ぎれば、ドル円も取り敢えずは落ち着くのだろうか。

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２月27日（ブルームバーグ）：債券先物相場は反落。為替市場での円安基調や今週に２回の利付国債入札を控えていることが重しとなった。半面、米国市場で長期金利が低下したことが下支え要因。

パインブリッジ・インベストメンツ運用本部の松川忠債券運用部長は、「円安が進んでいることが相場の上値を抑えている半面、米長期金利は落ち着いており、一方的な売りが出る感じではない」と指摘した。あすに２年債入札、３月１日には10年債入札が予定されており、「供給が多いこともあって重たい展開」だとも言う。

東京先物市場で中心限月３月物は、前週末比６銭安い142円48銭で始まったが、直後に買いが増えると３銭高の142円57銭まで上昇。午後に入ると再び売りが優勢となり、１時過ぎには８銭安まで下落したが、終了にかけてやや戻し、結局は１銭安の142円53銭で引けた。

トヨタアセットマネジメントの浜崎優チーフストラテジストは、円安に振れているにもかかわらず、相場下落は限定的と指摘した上で、「買い遅れている投資家は、押し目買い意欲が強く、新発10年債利回りが１％に近づくと買いが入る展開が続いている」と説明した。

東京外為市場では、円は対ユーロと対ドルで一段と下落。中国人民銀行（中央銀行）の周小川総裁は国際通貨基金（ＩＭＦ）の資金枠増強で中国が役割を果たすと述べた。円は１ユーロ＝109円93銭、１ドル＝81円67銭までそれぞれ下げたが、その後は買われている。

一方、24日の米国債相場は上昇。米10年債利回りは前日比２ベーシスポイント（bp）低下の1.98％程度。ニューヨーク連銀が長期国債19億3000万ドル相当を購入したことや、原油価格の高騰で経済成長が脅かされるとの懸念が背景。ＳＭＢＣ日興証券の野村真司チーフ債券ストラテジストは、米長期金利の低位安定が下支えになるとの見方を示していた。

　　　　　　　　 長期金利一時0.975％

現物債市場で長期金利の指標となる新発10年物の320回債利回りは前週末比横ばいの0.97％で始まり、午前は同水準で推移。午後１時前に0.5bp高い0.975％に上昇。その後は0.97−0.975％で推移。

日銀が27日実施した資産買い入れ等基金による国債買い入れオペでは、予定額5000億円に対して、応札額は２兆6456億円となった。応札倍率は5.28倍となり、前回15日の2.13倍を大幅に上回った。案分利回り較差はプラス0.007％、案分比率は87.6％だった。

20年物の133回債利回りは横ばいの1.755％で始まり、その後は1.755−1.76％で推移。30年物35回債利回りは0.5bp高い1.94％で始まったが、その後は横ばいの1.935％で取引されている。

　　　　　　　　　あす２年入札、利率据え置きか

財務省はあす28日、２年利付国債（３月債）入札を実施する。前週末の入札前取引では0.11％程度で推移しており、表面利率（クーポン）は３回連続で0.1％に据え置かれる見込み。発行額は前回債と同額の２兆7000億円程度。

今回の２年債入札では、日銀の金融緩和姿勢を背景に無難な結果が見込まれている。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の稲留克俊債券ストラテジストは、「為替市場で円安に振れているものの、日銀の追加緩和の影響がポジティブに効いている。あすの２年債入札も、日銀の緩和姿勢を背景に、問題なく通過できる」と予想している。

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更新日時: 2012/02/27 15:48 JST
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